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华泰证券255亿定增获批能过关吗 关注募资六大用途

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  华泰证券255亿定增获批,实际能过200亿?关注募资六大用途

  图片来源:东方IC

  华泰证券超过255亿的定增计划获批无疑令行业为之一振,这是近两年来券商最大规模定增方案,对华泰证券而言意义同样非凡。

  对于A股上市券商来说,这并非最大规模的定增,海通证券2007年的定向增共募集资金260亿元人民币。

  华泰证券近期公告称,公司已收到中国证监会出具的《关于核准华泰证券股份有限公司非公开发行股票的批复》,核准公司非公开发行不超过约10.89亿股新A股股票。

  在当前以净资本为核心的行业监管体系下,资本规模是决定证券公司竞争地位、盈利能力、抗风险能力与发展潜力的关键因素。华泰证券此次定增方案获批,将极大夯实公司资本实力,扩大业务规模,优化业务结构和盈利模式。

  融资成功是券商崛起的关键因素

  “历史上几家大型券商的崛起,融资成功是一大关键因素。对券商而言资本金的意义重大,华泰此次定增成功推进,对其战略布局及业务发展都将带来质的飞跃。”一位非银分析师对券商中国记者表示。

  华泰证券分别于2010年2月、2015年6月先后完成A股、H股上市,把握了国内证券行业转型与发展的机遇,整合并升级经纪及财富管理、投资银行、资产管理等业务,大力发展资本中介业务,不断提升投资及交易业务的绩效并抓住创新增长潜力,在多个业务领域实现了转型与超越。

  经过十年的全面改革转型,华泰证券已成为国内领先的综合证券集团之一,具有庞大的客户基础、领先的互联网平台和敏捷协同的全业务链体系,综合实力稳居行业第一方阵。

  不过与同业相比,当前华泰证券的净资本规模处于较低水平,与部分证券公司资本实力差距较大,已不能满足实现上述战略目标以及发展各项业务的需求。

  因此,华泰证券亟需通过非公开发行A股股票进一步增强资本实力,补充营运资金,扩大业务规模,优化业务结构和盈利模式,进一步提高公司盈利能力、市场竞争力和抗风险能力,为股东创造更大的收益。

  实际定增金额能否过200亿?

  根据华泰证券去年11月份发布的定增预案(修订案),华泰证券此次拟非公开发行A股不超过10.89亿股,非公开发行募集资金不超过255.1亿元。定价基准日为非公开发行的发行期首日,发行价格不低于定价基准日前20个交易日交易均价的90%。

  有业内人士算了笔账,如果华泰证券最终要融资255.1亿元,发行价就要达到23.43元/股;而如果以最终发行价格为定价基准日前20个交易日交易均价的90%计算,华泰证券的20日均价需达到26.03元/股。

  截至3月22日收盘,华泰证券在二级市场报收17.44元,其最近20个交易日均价约为17.5元/股,如果以最近20个交易日的均价的90%计算,华泰证券最低仅能融资171亿元,比预计最高融资额少84.1亿元。

  最终华泰证券能否顺利完成定增,是否有重磅投资者参与,实际定增价格为多少,最终定增金额达到多大水平,这都是业内关注的焦点问题。

  华泰定增资金六大用途

  根据华泰证券定增预案,本次非公开发行募集资金扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金,补充营运资金,扩大业务规模,优化业务结构,提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

  具体用途如下:

  1、进一步扩大融资融券和股票质押等信用交易业务规模,不超过100亿元。

  截至 2016 年末,华泰证券融资融券业务余额为人民币551.43 亿元,市场份额为 5.87%,排名位居行业第二,整体维持担保比例为 337.76%。

  本次非公开发行的部分募集资金,将用于进一步增加公司融资融券业务准备金,扩大公司融资融券业务规模。一旦市场企稳,融资融券业务出现大幅度增长,华泰证券可在此业务上抢占先机。

  截至 2016 年末,华泰证券股票质押业务待购回余额为人民币 690.26 亿元,规模位居行业第三,平均履约保障比例为 245.28%。股票质押等信用交易业务是资本密集型业务,规模的大幅增长主要依赖于较为稳定的资金供给,根据证券行业发展的总体趋势和公司实际情况,预计公司未来股票质押业务仍将持续增长,资金需求量较大。

  华泰证券拟通过本次发行募集资金,进一步拓展股票质押业务规模,优化收入结构,提升公司信用交易业务市场竞争力。

  2、扩大固定收益产品投资规模,增厚公司优质流动资产储备,不超过80亿元。

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